Απόφαση  ΕΠΑ: 19/2025

                                                                                Αρ. Φακέλου:  08.05.001.025.014

Ο ΠΕΡΙ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΝΟΜΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ 83(Ι)/2014

Κοινοποίηση συγκέντρωσης αναφορικά με την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου της CPI Holdco, LLC από την Brookfield Corporation μέσω των Archimedes Blocker, Inc. και Archimedes Splitter, LP

Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού:

κα Εύα Παντζαρή                                                       Πρόεδρος

κ. Άριστος Αριστείδου Παλούζας                               Μέλος

κ. Νεόφυτος Μαυρονικόλα                                         Μέλος

κα Ιωάννα Σαπίδου                                                    Μέλος

Ημερομηνία απόφασης: 16 Απριλίου 2025                                                                   

1.    Αντικείμενο εξέτασης της παρούσας υπόθεσης αποτελεί η πράξη συγκέντρωσης που κοινοποιήθηκε στην Επιτροπή στις 19/03/2025, από τις εταιρείες Archimedes Blocker, Inc. και Archimedes Splitter, LP (στο εξής οι «Archimedes» ή οι «Αγοράστριες»),  σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 10 του περί Ελέγχου των Συγκεντρώσεων Επιχειρήσεων Νόμου του 2014 (εφεξής ο «Νόμος»).

2.    Η εν λόγω κοινοποίηση αφορά συγκέντρωση αναφορικά με την απόκτηση από τις Archimedes μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας CPI Holdco, LLC (στο εξής η «CPI» ή ο «Στόχος»).

3.    Οι συμμετέχουσες στην παρούσα συγκέντρωση επιχειρήσεις είναι οι ακόλουθες:

·         Οι Αγοράστριες {…}*. Ο τελικός δικαιούχος των εν λόγω εταιρειών είναι ταμεία που διαχειρίζεται η Brookfield Corporation.

Η Brookfield είναι μια διεθνής εταιρεία επενδύσεων, με έδρα το Τορόντο του Καναδά, η οποία αναπτύσσει συγκεντρώσεις διακριτικών κεφαλαίων σε παγκόσμιο επίπεδο για επενδυτές σε όλες τις βασικές της επιχειρηματικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της επιχείρησης διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και των λειτουργικών της δραστηριοτήτων που επικεντρώνονται στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τη μετάβαση, τις υποδομές, τα ιδιωτικά κεφάλαια και τα ακίνητα. 

Στην κοινοποίηση σημειώνεται ο κοινός έλεγχο της Brookfield επί της Brookfield Oaktree Holdings, LLC (πρώην Oaktree Capital Group, LLC) και της Castlelake, L.P. Η Oaktree είναι μια διεθνής εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων. Η επενδυτική εστίαση της Oaktree επικεντρώνεται στην εταιρική πίστωση, τα ιδιωτικά κεφάλαια, τα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία και τις εισηγμένες αξίες. Η Castlelake είναι διαχειριστής εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων που ειδικεύεται σε επενδύσεις με βάση περιουσιακά στοιχεία στις αγορές ιδιωτικής ειδικής χρηματοδότησης, πραγματικών περιουσιακών στοιχείων και αερομεταφορών.

·         Η CPI Holdco, LLC, η οποία δραστηριοποιείται ως Antylia Scientific είναι εταιρεία δεόντως εγγεγραμμένη σύμφωνα με τους νόμους της Πολιτείας του Ντέλαγουερ των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής και είναι κατασκευαστής και πάροχος εργαλείων δοκιμών βιοεπιστημών και περιβαλλοντικών δοκιμών.

4.    Στις 21/03/2025, ο Υπουργός Ενέργειας, Εμπορίου και Βιομηχανίας ενημερώθηκε με σχετική επιστολή αναφορικά με την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση, στη βάση των διατάξεων του άρθρου 16 του Νόμου.

5.    Η εν λόγω κοινοποίηση δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 28/03/2025, όπως ορίζει το άρθρο 10 του Νόμου.

6.    Η Υπηρεσία της Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού (εφεξής η «Υπηρεσία»), αφού διεξήγαγε την προκαταρκτική αξιολόγηση της συγκέντρωσης σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 17 του Νόμου, υπέβαλε γραπτή έκθεση προς την Επιτροπή με ημερομηνία 11/04/2025, στην οποία καταγράφεται η αιτιολογημένη της γνώμη ως προς το συμβατό της υπό εξέταση συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.

7.    Η Επιτροπή, αφού αξιολόγησε το ενώπιον της υλικό και όλα τα στοιχεία που περιέχονται στο διοικητικό φάκελο της υπόθεσης, ασκώντας τις εξουσίες που χορηγούνται σε αυτήν σύμφωνα με το Νόμο και βάσει της διαδικασίας που ο εν λόγω Νόμος προβλέπει, αποφάσισε ακολουθώντας το πιο κάτω σκεπτικό:

8.    Η προτεινόμενη πράξη συγκέντρωσης θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με τους όρους {…}[1].

9.    Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με την κοινοποίηση μετά την ολοκλήρωση της Προτεινόμενης Συναλλαγής:

(i)    {…}·

(ii)   {…}·

(iii)  {…}·[2]

(iv)  {…}·

(v)   {…}.

10.  Ουσιαστικό στοιχείο για την εξέταση της παρούσας πράξης συγκέντρωσης αποτελεί η έννοια της «συγκέντρωσης» επιχειρήσεων και η εν γένει ύπαρξή της, ως η έννοια αυτή ορίζεται στο άρθρο 6 του Νόμου.

11.  Ως αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης της συναλλαγής, τον τελικό έλεγχο του Στόχου θα κατέχει αποκλειστικά η Brookfield.

12.  Η Επιτροπή καταλήγει ότι η κοινοποιηθείσα πράξη συγκέντρωσης εμπίπτει στην κατηγορία πράξεων που, σύμφωνα με το άρθρο 6(1)(α)(ii) του Νόμου, πληροί την έννοια της συγκέντρωσης, καθότι έχει ως τελικό αποτέλεσμα την απόκτηση του ελέγχου του Στόχου από την Brookfield επί μόνιμης βάσης.

13.  Η προτεινόμενη συγκέντρωση αποτελεί μια «συγκέντρωση επιχειρήσεων» μείζονος σημασίας, όπως αυτή ορίζεται από τις σχετικές διατάξεις του άρθρου 3 του Νόμου.

14.  Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, ο παγκόσμιος κύκλος εργασιών της Brookfield (συμπεριλαμβανομένου του κοινού ελέγχου επί των Oaktree και Castlelake) κατά το οικονομικό έτος 2023 ανήλθε στα {…} και του Στόχου στα {…} για το οικονομικό έτος 2024.

15.   Στην παρούσα πράξη συγκέντρωσης, η Brookfield (συμπεριλαμβανομένου του κοινού ελέγχου επί των Oaktree και Castlelake) όσο και ο Στόχος δραστηριοποιούνται στην επικράτεια της Κυπριακής Δημοκρατίας. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών του Στόχου στην Κύπρο κατά το 2024 ανήλθε στις {…}. Οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου της Brookfield (συμπεριλαμβανομένου του κοινού ελέγχου επί των Oaktree και Castlelake) κατά το οικονομικό έτος 2023 πραγματοποίησαν κύκλο εργασιών ύψους {…} στην Κύπρο.

16.  Συνεκτιμώντας όλα τα πιο πάνω στοιχεία, η Επιτροπή διαπιστώνει ότι η υπό αναφορά συγκέντρωση πληροί τις προϋποθέσεις του άρθρου 3(2)(α) του Νόμου και ως εκ τούτου, εξετάζεται ως συγκέντρωση μείζονος σημασίας.

17.  Σύμφωνα με τις πιο πάνω διαπιστώσεις, η Επιτροπή προχώρησε στην αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, τηρουμένης της διαδικασίας διαπίστωσης της συμβατότητας μιας συγκέντρωσης δυνάμει των κριτηρίων περί συμβατότητας, όπως ορίζονται στα άρθρα 20 και 21 του Νόμου, για τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στην Κυπριακή Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης και λαμβάνοντας υπόψη τα επιμέρους κριτήρια που ορίζονται στο άρθρο 19 του εν λόγω Νόμου.

18.  Συναφώς, η Επιτροπή προχώρησε στον καθορισμό της σχετικής αγοράς προς αξιολόγηση της συμβατότητας της υπό αναφορά συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, εφαρμόζοντας τα δεδομένα που λαμβάνονται υπόψη για τον καθορισμό της σχετικής αγοράς προϊόντος/υπηρεσιών και της σχετικής γεωγραφικής αγοράς, ως αυτά διαλαμβάνονται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

19.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση, η Brookfield αναπτύσσει συγκεντρώσεις διακριτικών κεφαλαίων σε παγκόσμιο επίπεδο για επενδυτές σε όλες τις βασικές της επιχειρηματικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων που επικεντρώνονται στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και μεταβατικά στοιχεία ενεργητικού, μετάβαση, τις υποδομές, τα ιδιωτικά κεφάλαια και τα ακίνητα.

20.  Σύμφωνα με την κοινοποίηση ο Στόχος λειτουργεί τρία τμήματα, συγκεκριμένα: Κατασκευάζει και παρέχει (α) Διαγνωστικά Προϊόντα, (β) Περιβαλλοντικά Προϊόντα, (γ) Βασικά Προϊόντα.

21.  Στην Κύπρο ο κύκλος εργασιών του Στόχου το 2024 αφορούσε Διαγνωστικά Προϊόντα, Περιβαλλοντικά Προϊόντα, και Βασικά Προϊόντα.

22.  Η Επιτροπή θα προχωρήσει να εξετάσει τις αγορές στις οποίες τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται ο Στόχος στην Κύπρο.

(α) Διαγνωστικά Προϊόντα

23.  Ο Στόχος γενικότερα παρέχει (i) μικροβιολογικούς ελέγχους και ελέγχους μεταδοτικών νοσημάτων (π.χ. ιός ανθρώπινης ανοσοανεπάρκειας (HIV), γαστρεντερικά, σεξουαλικώς μεταδιδόμενα νοσήματα κ.λπ.), που περιλαμβάνουν μοριακά πάνελ, διαλύματα ανοσολογικών δοκιμών, οργανισμούς και ογκολογικούς ελέγχους, και (ii) υλικά αναφοράς ανάλυσης (analytical reference materials, «ARM») για δοκιμές προϊόντων. Στην Κύπρο, ο Στόχος πωλεί μόνο ARM.

24.  Οι μικροβιολογικοί έλεγχοι, οι έλεγχοι μεταδοτικών νοσημάτων και τα ARM παρέχουν την ίδια γενική λειτουργία, δηλαδή την εξέταση για έναν μολυσματικό παράγοντα.

25.  Η Επιτροπή έχει ορίσει σε προηγούμενη απόφαση την αγορά για την πώληση διαγνωστικών προϊόντων.[3]

26.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, η Επιτροπή καταλήγει ότι για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης η πρώτη σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση πώληση υλικών αναφοράς ανάλυσης (analytical reference materials, «ARM»).

(β) Περιβαλλοντικά Προϊόντα

27.  Ο Στόχος παρασκευάζει και παρέχει αναλώσιμα προϊόντα που χρησιμοποιούνται για τη δειγματοληψία, την προετοιμασία και την ανάλυση σε περιβαλλοντικές εφαρμογές. 

28.  Τα εμπλεκόμενα μέρη αναφέρουν ότι δεν έχουν υπόψη τους προηγούμενες αποφάσεις της Επιτροπής ή της Ευρωπαϊκής Επιτροπής σχετικά µε περιβαλλοντικά προϊόντα αυτού του τύπου. Η Επιτροπή σημειώνει ότι στο παρελθόν έχει ασχοληθεί με την αγορά παροχής υπηρεσιών διαγνωστικών εργαστηρίων.

29.  Σύμφωνα με τα μέρη, όλα τα εργαλεία περιβαλλοντικής εξέτασης παρέχουν την ίδια γενική λειτουργία, δηλαδή την εξέταση για έναν ρύπο, και μπορούν επομένως να θεωρηθούν ως μία ενιαία αγορά εργαλείων περιβαλλοντικής εξέτασης. Θα μπορούσε ενδεχομένως να μελετηθεί περαιτέρω τμηματοποίηση ανάλογα με το στοιχείο που εξετάζεται (π.χ. αέρας, νερό ή έδαφος) και ανάλογα με τον μολυσματικό παράγοντα για τον οποίο γίνεται η εξέταση.[4]

30.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, η Επιτροπή καταλήγει ότι για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης η δεύτερη σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση πώληση αναλωσίμων διαγνωστικών περιβαλλοντικών εφαρμογών.

(γ) Αναλώσιμα διαχείρισης θερμοκρασίας[5]

31.  Ο Στόχος παρασκευάζει και παρέχει εργαστηριακό εξοπλισμό και αναλώσιμα κυρίως για τη διαχείριση της θερμοκρασίας και τις ροές εργασίας προετοιμασίας δειγμάτων, ενώ παρέχει επίσης γενικά αναλώσιμα και εξοπλισμό για εργαστήρια.

32.  Σε προηγούμενες υποθέσεις που αφορούσαν την ανάπτυξη, παρασκευή και πώληση εργαστηριακών οργάνων και συναφούς εξοπλισμού (π.χ. αναλώσιμα όπως αντιδραστήρια (regeants), ανταλλακτικά και λογισμικό) για βιοϊατρική έρευνα και άλλες εργαστηριακές εφαρμογές (π.χ, βιοεπιστήμες, φαρμακευτική και άλλες βιομηχανίες), η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έκρινε ότι είναι δυνατόν να προσδιοριστούν διαφορετικές κατηγορίες στον τομέα των οργάνων ανάλυσης σύμφωνα με τις ακόλουθες εννέα τεχνικές που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση: (i) διαχωρισμοί (separations), (ii) όργανα βιοεπιστημών (life sciences instruments), (iii) φασματομετρία μάζας (mass spectrometry), (iv) μοριακή φασματοσκοπία (molecular spectroscopy), (v) ατομική φασματοσκοπία (atomic spectroscopy), (vi) τεχνικές επιφανειακής επιστήμης (surface science techniques), (vii) χαρακτηρισμός υλών (materials characterisation), (viii) εργαστηριακός αυτοματισμός (laboratory automation) και (ix) γενική τεχνική ανάλυσης (general analytical).[6] Καθένας από αυτούς τους εννέα τομείς μπορεί με τη σειρά του να τμηματοποιηθεί περαιτέρω με βάση την αντίστοιχη τεχνική ανάλυσης.[7]

33.  Η Επιτροπή έχει ορίσει σε προηγούμενη απόφαση την αγορά για τα εργαστηριακά προϊόντα και τα προϊόντα βιοεπιστημών.[8]

34.  Λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω, η Επιτροπή καταλήγει ότι για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης η τρίτη σχετική αγορά προϊόντος/υπηρεσίας στην παρούσα υπόθεση πώληση εργαστηριακού εξοπλισμού και αναλωσίμων για την διαχείριση της θερμοκρασίας.

35.  Η Επιτροπή, λαμβάνοντας υπόψη τις δραστηριότητες των μερών, λαμβάνοντας καθοδήγηση από αποφάσεις και της Ε.Ε., καταλήγει ότι ως σχετικές αγορές προϊόντος/υπηρεσίας για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας υπόθεσης ορίζονται (α) η πώληση υλικών αναφοράς ανάλυσης (analytical reference materials, «ARM»), (β) η πώληση αναλωσίμων διαγνωστικών περιβαλλοντικών εφαρμογών και (γ) η πώληση εργαστηριακού εξοπλισμού και αναλωσίμων για την διαχείριση της θερμοκρασίας. Οποιοσδήποτε περαιτέρω διαχωρισμός των αγορών δεν διαφοροποιεί το αποτέλεσμα της αξιολόγησης της παρούσας πράξης συγκέντρωσης.

36.  Αναφορικά με την γεωγραφική αγορά των προαναφερόμενων σχετικών αγορών η Επιτροπή για σκοπούς αξιολόγησης της παρούσας συγκέντρωσης ορίζει αυτή της επικράτειας της Κυπριακής Δημοκρατίας.

37.  Σύμφωνα με τα στοιχεία της κοινοποίησης, δεν προκύπτει οριζόντια επικάλυψη των δραστηριοτήτων των μερών με αυτή του Στόχου καθότι μόνο ο Στόχος δραστηριοποιείται στις υπό εξέταση σχετικές αγορές στην Κύπρο.

38.  Υπό το φως των ανωτέρω, η Επιτροπή καταλήγει ότι δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από οριζόντια επικάλυψη των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων στη συγκέντρωση, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

39.  Η Επιτροπή επιπρόσθετα λαμβάνοντας υπόψη τα πιο πάνω και τις θέσεις των μερών καταλήγει ότι δεν προκύπτει κάθετη σχέση από τις δραστηριότητες των μερών στην Κυπριακή Δημοκρατία καθότι κανένα από τα μέρη δραστηριοποιείται σε ανάντη ή κατάντη επίπεδο της αγοράς.

40.  Υπό το φως των ανωτέρω, η Επιτροπή καταλήγει ότι δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από κάθετη σχέση ή/και άλλη σχέση μεταξύ των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων στη συγκέντρωση, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου.

41.  Με βάση τα πιο πάνω στοιχεία, η Επιτροπή καταλήγει ότι δεν προκύπτει επηρεαζόμενη αγορά από οριζόντια ή/και κάθετη επικάλυψη των δραστηριοτήτων των συμμετεχουσών επιχειρήσεων, ως αυτή ορίζεται στο Παράρτημα Ι του Νόμου. Επιπρόσθετα, δεν προκύπτουν οποιεσδήποτε άλλες αγορές στις οποίες ενδέχεται

να έχει σημαντικές επιπτώσεις η κοινοποιούμενη συγκέντρωση. Επομένως, δεν τίθεται θέμα περαιτέρω αξιολόγησης της συμβατότητας της κοινοποιηθείσας συγκέντρωσης με τις απαιτήσεις της λειτουργίας του ανταγωνισμού στην αγορά.

42.  Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Νόμου και συγκεκριμένα των άρθρων 20 και 21, το κριτήριο, βάσει του οποίου μια συγκέντρωση κηρύσσεται συμβατή ή ασύμβατη με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αφορά τη σημαντική παρακώληση του ανταγωνισμού στη Δημοκρατία ή σε σημαντικό τμήμα αυτής, ιδίως ως αποτέλεσμα της δημιουργίας ή της ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης.

43.  Ως εκ τούτου, ενεργώντας σύμφωνα με το άρθρο 22 του Νόμου, η Επιτροπή ομόφωνα αποφάσισε να μην αντιταχθεί στην κοινοποιηθείσα συγκέντρωση και κηρύσσει αυτή συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά.